Copula函数广泛地应用于金融领域，特别在金融市场上的风险管理、投资组合的选择、资产定价等方面已经成为解决金融问题的一个有力的工具。我们选取了三种具有代表性的Copula函数对金融时间序列建模，以描述不同金融数据间的相依关系，并将其应用于证券市场的风险度量，进行Monte Carlo模拟计算投资组合的VaR。将Copula方法的计算结果与传统的正态假设模拟结果比较表明，Copula方法对金融风险的度量要明显优于正态方法。

下载附件