本文从数理角度证明了通过符号约束可避免VAR系统出现价格之谜，并基于贝叶斯方法实现了符号约束下FAVAR模型估计，更好的模拟了大数据环境下货币政策制定者的决策环境。结果表明约束期内价格指数对紧缩性货币政策冲击脉冲响应为负，价格之谜得以避免；货币政策非中性；货币供给及利率政策工具意味明显；房地产及金融市场的确受货币政策影响。

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