beta系数时变性是现代资产定价理论研究的热点问题之一，但国内外已有研究局限于beta系数时变性实证检验和 beta系数估计方法的改进。本文基于经典CAPM 理论和微分方程理论，研究跨期条件下beta系数时变机理，从理论研究角度出发推导出跨期beta系数时变结构方程，并运用数值优化方法求解，然后实证模拟了均衡市场条件下有效前沿的动态轨迹及跨期beta系数的时变路径，在理论上完善和发展了现代资产定价理论，提升了beta系数对现实金融市场现象的解释能力。

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