针对汇率制度改革以来人民币/美元汇率的波动表现, 我们分别利用EGARCH模型、STAR模型和ANN模型对其波动的规则性表现进行了分析。基于人工神经网络模型实现了对汇率波动的非线性检验, 通过拟合效果和预测精度的比较发现, EGARCH模型的拟合效果好于ANN模型, 但预测精度恰恰相反。通过检验判别的汇率波动为非线性的事实说明, 我国汇率波动已经具有了反映国内外经济景气变化的信号功能。

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