CVaR、VaR 应用在 RAROC 的比较研究
CVaR、VaR 应用在 RAROC 的比较研究
作者：方毅,张屹山 刊名：数理统计与管理 时间：2007(1)
关键词 VaR; CVaR; 损失函数; 偏离度
内容摘要
本文将CVaR引入到RAROC(Risk-Adjusted Return on Capital)中，进行绩效评价。而且，将CVaR与VaR 的结果进行了比较。在正态分布的情况下，CVaR与VaR的RAPM(Risk-Adjusted Performance Measure)对于绩效 评价都是充分的、可靠的、有效的，且两者是等价的。但在非正态的情况下CVaR的RAPM相对于VaR的RAPM 更加充分、谨慎、可靠、有效。我们运用Bootstrap方法进行了实证研究。
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