摘 要：在外部不确定性冲击下，中国经济增长表现出较强韧性，体现出经济增长动力转换的特征。文章使用我国1996—2025年的时间序列数据，构建TVP-SV-VAR模型和QVAR模型，从时变性和外部不确定性水平差异性两个维度实证分析了需求扩张、传统产业发展、高技术产业发展等经济增长动力因素的时频变异特征。结果表明：（1）从亚洲金融危机到全球新冠疫情，我国经济增长的主要动力呈现从需求扩张到传统产业发展再到高技术产业发展的动态变异特征。（2）在低外部不确定性水平和中等外部不确定性水平下，需求扩张是促进经济增长的第一动力。（3）在高外部不确定性水平下，高技术产业发展成为促进经济增长的第一动力。当前促进经济增长的第一要务是发展新质生产力，长期来看应建立外部不确定性监测评估系统，将扩大有效需求和促进高技术产业发展有机结合。

关键词：外部不确定性 经济增长 时频变异特征   QVAR模型